1938年，中国抗日战争全面爆发之际,苏联远东地区内务部部长柳什科夫投靠了伪满洲国的日本特务机关，并提供了共产国际在哈尔滨的情报网，同时还供出哈尔滨特务机关内部，潜伏一名地下党，代号‘满洲之狐’。 柳什科夫的叛逃，为关东军的北进计划实施,进攻苏联提供机会。日军特务机关长矢村(赵立新 饰)根据柳什科夫的情报,制定了暗杀斯大林的“猎熊行动”。几天后，柳什科夫破译了哈尔滨地下党与莫斯科联系的电台密电码，这让矢村大为震惊，因为他谋杀斯大林的“猎熊行动”已被‘满洲之狐’获取。关东军情报部部长浦田玄甫限令矢村破案,只要‘满洲之狐’存在，“猎熊行动”的实施就存在巨大威胁。矢村从特务机关内部查寻，那么谁是‘满洲之狐’？矢村怀疑俄国课课长高恒书(吕行 饰),也怀疑特高课课长桥本，和谍报课课长良子。 太阳岛，矢村在这里以格斗、实弹追杀,严格挑选白俄刺客。同时,他借挑选敢死队队员的机会, 命令桥本考察高恒书，理由是将一名在实弹追杀考核中受伤的白俄人活埋,保住“猎熊行动”的秘密。就在此时，一名‘老百姓'看到这一幕他也被活埋了。 哈尔滨地下党情报站特工孙博文(邵兵 饰)，在处决一名对‘满洲之狐’存在威胁的‘山猫’后,提议除掉高恒书。哈尔滨地下党情报站负责人赵世荣不同意,因为当前的任务是粉碎矢村的“猎熊行动”,而不是除掉高恒书，就是要除掉高恒书也必须先向特委汇报。 矢村破译密电码后,哈尔滨地下党与苏联总参情报机关的联络被迫中断，苏联红军总参情报局局长别尔津少将，别无选择地用被破译的密电码向哈尔滨地下党发报，派出代号叫‘野狼’的侦察员伊万诺维奇(别列佐夫斯基·叶夫根尼 饰)前往哈尔滨送交新的密电码并处决叛徒柳什科夫。